专题：聚焦2025基金二季报：AI、医药、新阔绰…谁是基金新宠？

　　跟着基金二季报陆续表现，绩优基金的最新调仓旅途迟缓明晰。从已表现的基金二季报来看，本年以来事迹靠前的部分基金保管高仓位运作，且在限制权臣扩容后积极调仓，科技与医药板块仍是后市布局的重心。

　　吸纳资金绩优基金积极调仓

　　多只年内绩优的基金二季度限制权臣加多。限制二季度末，永赢科技智选夹杂发起的限制达到11.66亿元，较一季度末增9.1亿元，增幅达到364%。限制大增源于亮眼的事迹剖析，Choice数据清醒，限制7月11日，该基金年内净值涨幅为55%，同类事迹排行靠前。

　　在吸纳精深资金后，基金司理火速打出“枪弹”。二季度末，永赢科技智选夹杂发起投资境内股票占基金钞票净值比例（下称“股票投资占比”）高达94.67%，不仅较一季度末的77.62%权臣晋升，且更聚焦于A股市集。

　　同期，其十大重仓股“大换脸”。新易盛、中际旭创、天孚通讯、胜宏科技、源杰科技等成为该基金的“新宠”，多只个股的持仓金额过亿元。该基金的基金司理任桀示意，二季度该产物保管高仓位运作，并进行了仓位调解，从原先聚焦云辩论与数据中心的投资契机，转向暖热环球云辩论产业。

永赢科技智选夹杂发起二季度末十大重仓股

　　长城医药科技六个月持有夹杂二季度限制也小幅增长，数据清醒，其年内净值涨幅当先50%。从投资变化来看，该基金二季度末的股票投资占比拟一季度末增长了近10个百分点，三生制药、石药集团等新出刻下十大重仓股名单中。

长城医药科技六个月持有夹杂二季度末十大重仓股

　　“举座来看，二季度市集的赢利效应可以。概括议论到景气度与市集博弈的情况，长城医药科技六个月持有夹杂基本聚焦在政策受益以及国际BD不停超预期的改进药上。”该基金的基金司理谭小兵说。

　　此外，还有多只权柄类基金在二季度晋升了股票仓位。比如永赢医药健康股票二季度末股票投资占比为92.35%，较一季度末晋升2.79个百分点；银华专精特新量化优选股票发起、华富期间锐选夹杂等产物的股票投资占比也小幅晋升。

　　荟萃热门基金不息捕捉后市契机

　　从已表现的基金二季报来看，公募精深看好后市权柄投资的契机，科技与医药是宽广的布局标的。

　　银华泰利夹杂的基金司理师华鹏以为，中期视角看，权柄类钞票的投资盈亏比还是改善，总体对其络续保管积极可为的判断。

　　AI细分赛谈仍然备受暖热。任桀以为，本年以来，模子智商的不息晋升鼓励了用户细致力（用户数*时长）的快速增长，以及变现水平的晋升，跟着原生类AI期骗和Agent、多模态等期骗的迟缓锻练，环球AI期骗已参预较为健康的成长阶段，中国厂商也有望不息共享环球AI发展的红利。“三季度将重心暖热GPT5、Grok4等前沿模子的发布，新兴期骗的发展，以及OpenAI、Anthropic、国际云和芯片厂商、国内相干公司如光通讯等的斟酌情状，挖掘环球云辩论产业的契机。”他说。

　　永赢医药健康股票基金司理郭鹏络续看好改进药的契机。在他看来，当下的国产改进药正处于产业红利开释的前夕，而最终能穿越周期的，一定是那些信得过具备硬科技实力、能不息创造临床价值的企业。他集聚焦产业规矩与企业基本面，奋勉把执新一轮环球化改进周期的策略机遇。

　　（著述开头：上海证券报）

著述开头：上海证券报

原标题：限制大增，调仓！

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